آشنايي با مفاهيم بازار سرمايه ۱

*سرمايه‌گذاري با سود ثابت (Fixed- Income Investment) چيست؟
هرگونه سرمايه‌گذاري در نوعي از اوراق بهادار كه تا سررسيد نهايي سود (بهره) ثابت پرداخت كند، مانند اوراق قرضه دولتي، اوراق قرضه شهرداري‌ها، سهام ممتاز و مستمري ثابتي كه شركت‌هاي بيمه به بيمه‌گذاران پرداخت مي‌كنند، سرمايه‌گذاري با سود ثابت ناميده مي‌شود.

*شاخص قيمت سهام (Index) چيست؟
شاخص قيمت يك سهم معياري است، براي نشان دادن روند قيمت آن سهم، شاخص قيمت يك سهم در واقع، ميانگين وزني قيمت‌هاي آن سهم است. بنابراين، تاثير يك نوسان 25درصدي در قيمت سهمي كه بخش كوچكي از بازار را به خود اختصاص داده و تعداد اندكي از آن در دست سهامداران است، ممكن است بسيار كمتر از تاثير يك نوسان 3درصدي در قيمت سهمي باشد كه بخش عظيمي از بازار را در اختيار گرفته است.

*ورشكستگي چيست؟
از لحاظ فني، شركتي كه به دليل نداشتن نقدينگي مورد نياز قادر به بازپرداخت بدهي خود به طلبكاران نيست، يك شركت ورشكسته است.
* مديريت سبد اوراق‌بهادار (مديريت پرتفوي)

(Portfolio Management) چيست؟
هر گونه تصميم‌گيري براي خريد يا فروش اوراق‌بهادار با هدف اداره پرتفوي مشتري توسط شخص ديگر را مديريت پرتفوي مي‌نامند و شخص تصميم‌گيرنده را مدير پرتفوي.

* موضوع نظريه جديد سبد سهام (Modern Portfolio Theory) چيست؟
اين نظريه به ارتباط ميان نوع ريسك و بازده مورد انتظار سرمايه‌گذار در ازاي پذيرفتن آن مي‌پردازد. با كمك اين نظريه، سرمايه‌گذار مي‌تواند نوع و ميزان ريسك و بازده مورد انتظار از يك پرتفوي مشخص را تحليل، طبقه‌بندي و كنترل كند.

* تصاحب يك شركت (Take - Over) به چه صورت است؟
به دست آوردن مالكيت يك شركت از طريق خريد بيش از پنجاه درصد سهام آن را تصاحب شركت مي‌نامند. در نتيجه اين اقدام، شركت فروخته شده در شركت خريدار ادغام مي‌شود. به اين ترتيب، شركت جديد مي‌تواند از مزاياي بزرگ شدن مقياس عمليات خود استفاده كند.

* منحني بازدهي (Yield Curve) چيست؟
نوعي منحني است كه نرخ بازده تا سررسيد اوراق قرضه در آن به نمايش گذاشته مي‌شود. اين منحني نشان‌دهنده رابطه بين نرخ بازده اوراق قرضه و مدت پيش‌رو تا سررسيد آن است. اگر منحني شيب صعودي داشته باشد، نشان‌دهنده اين است كه نرخ بازده اوراق قرضه درازمدت بيشتر از نرخ بازده اوراق قرضه كوتاه‌مدت است. اگر هم شيب نزولي داشته باشد نشان‌دهنده اين است كه نرخ بازده اوراق قرضه كوتاه‌مدت بيشتر از نرخ بازده اوراق قرضه درازمدت است.