₪ مديريت مالي و سرمايه گذاري ₪

راهبردهاي سرمايه­گذاري مشترک

راهبردهاي متعددي براي سرمايه گذاري در بورس وجود دارد ولي نكاتي بين آن ها مشترك است كه دانستن آن ها كمك زيادي به كسب سود در بازار سرمايه مي نمايد. سعي مي شود برخي از نكات مشترك بيان شود. این نکات عبارتند از: 

راهبرد خود را با معياري اثبات شده خودكار سازيد

مهم نيست كه راهبرد معاملاتي شما چيست. مهم آن است كه راهبرد شما بايد به نحوي مشخص قابل اندازه گيري و تعريف باشد. همه ما به نحوي در معرض تصميم-گيري هاي احساساتي قرار داريم ولي مي توانيم همواره به حرف عقل گوش كنيم. به همين دليل راهبرد شما بايد غيرمبهم و واضح باشد و دقيقاً براساس پارامترهايي عددي و صريح اجرا شود.

منتظر ترازنامه­ ها و صورت­ هاي سود و زيان خوب باشيد

صورت سود و زيان و ترازنامه حاوي اطلاعات بسيار مهمي در مورد شركت هستند. يكي از مسايل مهم حاشيه ي سود شركت است. حاشيه ي سود شركت نشان-دهنده ي توانايي شركت در بهره گيري درست از منابع است. به عنوان مثال اگر دو شركت 10 ميليارد تومان فروش داشته باشند ولي يكي 8 ميليارد و دومي 4 ميليارد تومان هزينه كنند، مطمئنا دومي بهتر است. مساله مهم ديگر بدهي شركت-هاست. بدهي بالا هميشه هم براي ما و هم براي شركت ها خطرناك است.

سهام­ داران شركت را در نظر داشته باشيد

اينكه كارمندان و مديران شركت سهام دار آن باشند از اهميت بالايي برخوردار است. هيچ كس به اندازه ي كساني كه در شركت كار مي كنند نسبت به محصولات و وضعيت مالي آن مطلع نيستند. اگر قرار باشد شركت محصول مناسب و پرفروشي عرضه كند، حتما مديران و افراد مطلع داخل شركت اقدام به خريد سهام آن خواهند كرد. از سوي ديگر وقتي مديران و كارمندان شركت سهام دار آن باشند براي پيشرفت شركت بيشتر تلاش خواهند كرد.

سهام را براساس معيارهايي مناسب مقايسه كنيد

سهام شركت ها را مي توان براساس معيارهاي مناسب مقايسه كرد. به عنوان مثال معيارهايي مانند P/E، ارزش كنوني جريان نقدي آتي، نسبت قيمت به ارزش دفتري و درصد افزايش سود همگي معيارهاي خوبي براي مقايسه ي سهام هستند.

تحقيقات گسترده­ اي انجام دهيد

تمام تحليل گران بزرگ بر مساله ي تحقيقات گسترده، تاكيد كرده اند. به قول وارن بافت وقتي مي خواهيد سهمي بخريد بايد همان قدر حساس باشيد كه انگار مي-خواهيد شركت خود را خريداري نماييد. همواره تحقيقات خود را براساس دانش و توانايي هاي خود انجام دهيد. كار شما، ارتباط ها و خريدهاي شما همواره منبع بسيار مهمي براي تحقيقات به شما مي روند.

دلیل روشن و مشخص برای خرید سهم داشته باشید

همواره بايد دليلي روشن و مشخص براي خريدهاي خود داشته باشيد. اين كه براساس حرف مردم و شايعات و مواردي از اين قبيل سهمي را بخريد همانقدر كار درستي است كه براساس حرف بچه هاي كودكستان بخريد. اگر از بزرگاني مانند وارن بافت، لينچ و اونيل بپرسيد چرا سهمي را خريده اند در چند ثانيه دليل آن را به شما خواهند گفت. دليل شما مي تواند بسيار متنوع باشد ولي بايد چيزي روشن و مشخص و نه براساس حدس و گمان باشد.

هميشه سهام را ارزان بخريد

اصل كلي آن است كه همواره سهام را ارزان بخريد. عده اي سهام را با قيمت هاي پايين مي خرند. يعني پس از افت قيمت آن را خريداري مي كنند. عده اي نيز با افزايش قيمت و عبور از حداكثر قبلي، آن را مي خرند. در هر دو حالت سرمايه گذار انتظار دارد قيمت سهم افزايش يابد و درنتيجه آن را در قيمتي پايين تر مي خرد. در اين ميان كساني مانند وارن بافت دو طرفه هستند زماني سهم را ارزان و سهامي آن را پس از گذشتن از قيمت حداكثر قبلي خريداري مي كنند.

بر سهام سودده­ ي خود بيافزاييد

همواره در هر فعاليت اقتصادي بايد بخش هاي سودده را تقويت و بخش هاي زيان ده را تعطيل كرد. در سهام نيز همين مساله وجود دارد. بايد سهام زيان ده را فروخت و سهام سودده را افزايش داد. به اين ترتيب از زيان هاي زياد و كوچك و سودهاي كم و بزرگ برخوردار خواهيد شد. براي بررسي شركت ها نيز روش هاي متعددي وجود دارد. برخي مانند اونيل قيمت را عامل اصلي دانسته و تا زمان افزايش قيمت آن را نگه مي دارند. ولي كسي مانند وارن بافت تا زماني سهم را نگه مي دارد كه وضعيت صورتهاي مالي آن مناسب بوده و مديران با سهام داران رو راست باشند.